9月18日，半導(dǎo)體ETF（512480）收盤跌0.48%，成交額5.12億元。成份股漲跌互現(xiàn)，上漲方面，中芯國際領(lǐng)漲，韋爾股份跟漲；下跌方面，寒武紀領(lǐng)跌，海光信息跟跌。

　　資金流入方面，截止9月13日，半導(dǎo)體ETF（512480）近5個交易日中，共4個交易日實現(xiàn)凈流入，合計吸金2.98億元，居行業(yè)ETF第一梯隊。

　　規(guī)模方面，截止9月13日，半導(dǎo)體ETF（512480）最新份額為325.19億份，最新規(guī)模為204.15億元。

　　消息面，隨著智能手機、可穿戴設(shè)備、汽車電子、算力等領(lǐng)域的市場需求不斷攀升，相關(guān)半導(dǎo)體公司業(yè)績整體展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，滬市130余家半導(dǎo)體公司合計實現(xiàn)營業(yè)收入2112億元，同比增長18.7%，超70%的公司營業(yè)收入實現(xiàn)了正增長，超50%的公司凈利潤較去年同期有所改善。從季度數(shù)據(jù)來看，上述公司第二季度單季營收環(huán)比增長14.6%，凈利潤環(huán)比增長74.9%，近九成公司營收環(huán)比正增長，七成公司第二季度凈利潤環(huán)比改善。

　　此外，人工智能技術(shù)的快速發(fā)展正在引發(fā)半導(dǎo)體行業(yè)的另一波革命。Gartner預(yù)測，2024年全球AI芯片市場規(guī)模將增加33%，達713億美元，2025年有望進一步增長29%。這一爆發(fā)式增長不僅體現(xiàn)在數(shù)量上，更體現(xiàn)在對高性能、低功耗芯片的質(zhì)量需求上。

　　在這一趨勢下，國內(nèi)半導(dǎo)體公司正在加大研發(fā)投入，力求在AI芯片領(lǐng)域占據(jù)一席之地。數(shù)據(jù)顯示，滬市半導(dǎo)體公司上半年研發(fā)投入超271億元。韋爾股份、納芯微、兆易創(chuàng)新等公司在各自領(lǐng)域都取得了顯著的業(yè)績增長，其中不乏受益于AI相關(guān)需求增長的貢獻。

　　行業(yè)內(nèi)多家主流機構(gòu)都比較看好2024年的半導(dǎo)體行情。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）表示，因生成式AI普及帶動相關(guān)半導(dǎo)體產(chǎn)品需求急增，且存儲需求預(yù)估將呈現(xiàn)大幅復(fù)蘇，2024年全球半導(dǎo)體銷售額將增長13.1%，金額達到5883.64億美元，再次創(chuàng)歷史新高。國際數(shù)據(jù)公司（IDC）的看法比WSTS樂觀，其認為2024年全球半導(dǎo)體銷售額將達到6328億美元，同比增長20.2%。

　　在全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈重塑的大背景下，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)化進程正在加速。天岳先進在碳化硅襯底領(lǐng)域的突破性進展，以及華海清科在12英寸化學(xué)機械拋光設(shè)備上的自主創(chuàng)新，都是半導(dǎo)體設(shè)備和材料國產(chǎn)化的典型案例。

　　同時，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的協(xié)同效應(yīng)也在逐步顯現(xiàn)。從晶圓代工到封裝測試，從設(shè)計到制造，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)正在形成一個更加完整和高效的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。中芯國際第二季度產(chǎn)能利用率的提升和長電科技在先進封裝領(lǐng)域的業(yè)績增長，都印證了這一趨勢。

　　展望未來，半導(dǎo)體行業(yè)的增長動力仍然強勁。隨著5G、AI、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的持續(xù)發(fā)展，以及汽車電子、智能家居等應(yīng)用場景的不斷拓展，半導(dǎo)體行業(yè)有望繼續(xù)保持高速增長。然而，面對全球競爭的加劇和技術(shù)創(chuàng)新的挑戰(zhàn)，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)仍需持續(xù)加大研發(fā)投入，提升核心競爭力，才能在這場半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的新一輪競爭中贏得先機。

　　綜合來看，國產(chǎn)替代疊加景氣復(fù)蘇，可以持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體ETF（512480）的布局機會。半導(dǎo)體ETF（512480）跟蹤的中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備指數(shù)（H30184.CSI），是目前市場上主流的4只半導(dǎo)體主題指數(shù)中，成立時間最長、總市值最大、成分股只數(shù)最多，且近十年換手率最高的一只指數(shù)。半導(dǎo)體ETF（512480）目前是市場上唯一一只追蹤該指數(shù)的ETF產(chǎn)品，也是投資者分享國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)增長的高效工具。