來源：零壹智庫

　　作者：郎光照

　　在比特幣行情如火如荼之際，香港虛擬銀行眾安銀行（ZA Bank）近日宣布，允許散戶用戶直接使用法定貨幣購買和出售比特幣和以太坊，目前不支持其他加密貨幣。眾安銀行因此成為亞洲首家為零售用戶提供加密貨幣交易服務的銀行。

　　方便用戶交易加密貨幣

　　眾安銀行該服務的入場門檻為70美元或600港元，每筆交易收取1.99美元或15港元傭金，平臺費為交易金額的1.5%。在2025年6月底前實施優(yōu)惠政策，免除傭金并將平臺費降至0.8%。

　　眾安銀行替任行政總裁吳忠豪表示，該服務向所有香港居民開放，客戶須持有合資格香港身份證及住址證明和電話，并經過風險評估，為保障客戶資產安全，會限制其持有的加密貨幣資產占其總投資資產比例在2成以內。

　　眾安銀行此項加密貨幣服務，是與香港加密貨幣交易所HashKey合作推出了一項新服務。

　　眾安銀行相關負責人表示，與HashKey的合作旨在滿足監(jiān)管標準，并彌合傳統銀行業(yè)務與加密貨幣市場之間的差距。

　　HashKey代表強調，將繼續(xù)與眾安銀行合作，推進Web3生態(tài)系統并擴展用戶的金融服務。

　　據最新的香港銀行公會的調查，近七成受訪者表示，若銀行提供虛擬資產交易服務，將令買賣虛擬資產變得更加便捷，或讓虛擬貨幣交易普及化。

　　數字銀行的新方向

　　眾安銀行于2019 年獲得香港金融管理局辦法的虛擬銀行牌照（2024年10月改名為數字銀行）。2024 年 4 月，眾安銀行宣布計劃為穩(wěn)定幣發(fā)行人提供銀行服務，以滿足本地 web3 采用率的提高。

　　眾安銀行稱，它正在為法定儲備提供證券，發(fā)行人可以使用這些證券來支持數字資產。此外，穩(wěn)定幣發(fā)行人還可以獲得資金轉賬、工資管理和各種存款選項等銀行服務。

　　2024年7月18日，香港金融管理局公布首批“穩(wěn)定幣發(fā)行人沙盒”參與者名單。首批共3家發(fā)行人，包括京東幣鏈科技（香港）、圓幣創(chuàng)新科技，以及聯合申請的渣打銀行（香港）、安擬集團（Animoca Brands Limited）、香港電訊（HKT）。?

　　根據香港金管局定義，穩(wěn)定幣是一種旨在與某些資產（通常是貨幣）維持相對穩(wěn)定價值的虛擬資產。?

　　而香港持牌虛擬銀行天星銀行（Airstar Bank）在其官方網站宣布，已與京東集團旗下京東幣鏈科技（香港）在金管局的穩(wěn)定幣發(fā)行人沙盒合作，天星銀行將協助京東幣鏈科技（香港）嘗試基于穩(wěn)定幣的全新跨境支付解決方案。?

　　天星銀行也是 2019 年香港首批虛擬銀行之一，第一大股東為小米集團。這意味，劉強東創(chuàng)辦的京東集團和雷軍創(chuàng)辦的小米集團在香港聚首，聯手出擊穩(wěn)定幣市場。?

　　天星銀行第二大股東為富途證券。而富途證券也已宣布為其客戶開通比特幣和以太幣交易服務，成為香港首家直接向散戶投資者提供加密貨幣交易服務的在線經紀平臺。?

　　銀行帳戶與加密帳戶的互聯互通

　　自2022年發(fā)布虛擬資產市場發(fā)展政策宣言以來，香港在加密貨幣領域出臺了一系列政策，并于2023 年 8 月開始允許零售型的加密貨幣交易。

　　目前有三家交易所獲得了證券及期貨事務監(jiān)察委員會 （SFC） 的許可。OSL和 HashKey 分別于 2020 年和 2022 年獲得許可，香港虛擬資產交易所 （HKVAX） 于 2024 年 10 月獲得許可。香港證監(jiān)會表示，今年年底前可能會向在香港運營的加密貨幣交易所和數字資產公司發(fā)放更多牌照。

　　在與眾安銀行的合作中，HashKey 為眾安銀行提供用戶資產的托管交易和清算支持。據媒體引述，HashKey Exchange首席分析師丁肇飛稱，該交易所正與其他頭部銀行、券商及基金洽談此類合作。

　　“回溯過往十年區(qū)塊鏈的發(fā)展，實際上我們正在建設的一個新的金融市場體系，即加密金融市場 （Crypto Financial Market）。”在今年10月的一次演講中，HashKey Group董事長肖風表示，不同于傳統金融市場體系，采用分布式記賬，銀行賬戶記錄用戶的所有的經濟活動，記賬的單位為法幣的模式。從 2009 年比特幣誕生以來，區(qū)塊鏈采用分布式記賬，基于數字貨幣記賬，相應的記賬單位采用加密貨幣的形式。

　　“這顯然這是兩套金融市場體系。但是這兩套金融市場體系，逐漸開始有互聯互通的趨勢?！毙わL說。

　　他認為，基于銀行賬戶的金融市場體系與基于加密賬戶的金融市場體系將并行發(fā)展，兩者之間的互聯互通預計將在2025年實現。這兩個市場的互聯互通，可以通過幾個途徑：

　　第一是穩(wěn)定幣。市場預測，2024年穩(wěn)定幣的交易額會達到六萬億美元。通過法幣代幣化的 PayFi，是法幣和加密貨幣聯通的最大渠道。

　　第二是加密貨幣ETF。加密資產的鏈下證券化，把鏈上的數字原生資產放到鏈下變成 ETF。目前，美國現貨比特幣 ETF 鏈上總持倉量有接近700億美元，這種方式方便傳統投資者在不需要管理自己的私鑰的情況下去配置加密貨幣資產。

　　第三是RWA（現實世界資產代幣化）。RWA 是傳統資產上鏈并代幣化。

　　第四是 STO（證券型代幣發(fā)行）。在過去五六年的時間大家一直在討論，但是目前為止還沒有看到很多實際案例。我相信在未來的六個月的時間就會看到，很多從事 Web3 的商業(yè)將直接用 Token 的形式去融資、去上市，可能不再需要走唯一的IPO的路徑。

　　肖風認為，以上幾類途徑，都需要通過合規(guī)、持牌、受監(jiān)管的金融機構來進行，因此，持牌金融機構是幫助把兩個金融市場打通的渠道之一。