10月28日，半導(dǎo)體ETF（512480）收盤跌0.30%，成交額16億元。成份股漲跌互現(xiàn)，上漲方面，寒武紀(jì)領(lǐng)漲，兆易創(chuàng)新跟漲；下跌方面，長電科技領(lǐng)跌，中微公司跟跌。

　　規(guī)模方面，截止10月25日，半導(dǎo)體ETF（512480）最新份額為270.03億份，最新規(guī)模為265.41億元。

　　資金流入方面，截止10月25日，半導(dǎo)體ETF（512480）已連續(xù)四個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)凈流入，合計(jì)吸金11.67億元。

　　消息面，近日，滬電股份發(fā)布公告《關(guān)于投資新建人工智能芯片配套高端印制電路板擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的公告》，該項(xiàng)目生產(chǎn)高層高密度互連積層板，以滿足高速運(yùn)算服務(wù)器、人工智能等新興計(jì)算場景對(duì)高端印制電路板的中長期需求，投資總額預(yù)計(jì)約為43億元人民幣。

　　信達(dá)證券認(rèn)為，滬電股份在歷史上對(duì)投資行為較為謹(jǐn)慎，當(dāng)前大舉投資AI配套項(xiàng)目，是因?yàn)樵诋a(chǎn)業(yè)角度看到了中長期的AI強(qiáng)勁需求。同時(shí)，從特斯拉等公司可以看到AI可以對(duì)各行業(yè)的賦能，在自動(dòng)駕駛、智能醫(yī)療、智能制造等行業(yè)均有較大空間。近期北美科技大廠財(cái)報(bào)將密集披露，AI的產(chǎn)業(yè)進(jìn)展將進(jìn)一步清晰，建議持續(xù)關(guān)注。

　　此外，近期，國內(nèi)半導(dǎo)體相關(guān)廠商陸續(xù)公布了第三季度的業(yè)績報(bào)告或預(yù)告，在近20家已公布報(bào)告的企業(yè)中，有超九成業(yè)績向好。根據(jù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)機(jī)構(gòu)Mathys?&?Squire?10月23日的最新報(bào)告，2023—2024年中國半導(dǎo)體專利井噴式增長42%，增長至46591項(xiàng)，超過其他所有國家和地區(qū)。

　　需求方面，消費(fèi)電子需求回暖，全球云服務(wù)供貨商（CSP， Cloud Service Provider）大廠資本支出高速增長。國際數(shù)據(jù)公司IDC（International Data Corporation）數(shù)據(jù)顯示，二季度全球智能手機(jī)出貨量增長6.5%，國內(nèi)增幅8.9%；全球PC出貨量同比增長3.0%。此外，AI技術(shù)加速落地，AI手機(jī)、AIPC產(chǎn)品相繼問世，蘋果Vision Pro在多國發(fā)售，一系列事件表明AI驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新周期有望激發(fā)芯片半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇。

　　技術(shù)方面，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備公司積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)，不斷增強(qiáng)產(chǎn)品性能。其中，我國部分刻蝕設(shè)備已在重點(diǎn)客戶中占據(jù)重要地位，龍頭公司的薄膜沉積設(shè)備已廣泛應(yīng)用于多種芯片生產(chǎn)過程，國內(nèi)涂膠顯影設(shè)備廠商已完成大多數(shù)成熟工藝節(jié)點(diǎn)的覆蓋。這些技術(shù)的進(jìn)步不僅提升了國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的市場競爭力，也為產(chǎn)業(yè)自主可控性提供了有力支撐。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體行業(yè)旺季接近尾聲，但受AI應(yīng)用落地帶動(dòng)和產(chǎn)業(yè)替代帶來的機(jī)遇影響，國產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來前景明朗。半導(dǎo)體行業(yè)整體處在筑底回升階段，預(yù)計(jì)需求將溫和恢復(fù)。

　　華福證券認(rèn)為，站在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，本輪行情尚未走完：宏觀政策的穩(wěn)增長基調(diào)不變、估值仍然處于偏低水位疊加海內(nèi)外長線資金入場仍有較大空間，均對(duì)后續(xù)行情帶來提振；在板塊維度，建議更多關(guān)注科技成長板塊：產(chǎn)業(yè)邏輯上，AI在全球范圍內(nèi)方興未艾；周期邏輯上，半導(dǎo)體周期目前仍處于上升階段；政策邏輯上，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是首要任務(wù)。

　　展望未來，在國家政策的扶持下，半導(dǎo)體領(lǐng)域并購持續(xù)升溫，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈整合，提升行業(yè)集中度，促進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展。隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)，半導(dǎo)體行業(yè)預(yù)計(jì)將繼續(xù)保持良好的增長勢頭，可以持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體ETF（512480）的布局機(jī)會(huì)。半導(dǎo)體ETF（512480）跟蹤的中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備指數(shù)（H30184.CSI），是目前市場上主流的4只半導(dǎo)體主題指數(shù)中，成立時(shí)間最長、總市值最大、成分股只數(shù)最多，且近十年換手率最高的一只指數(shù)。半導(dǎo)體ETF（512480）目前是市場上唯一一只追蹤該指數(shù)的ETF產(chǎn)品，也是投資者分享國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)增長的高效工具。